เป็นอีกครั้งที่ประเทศในแอฟริกากำลังเผชิญกับภาระหนี้ท่วมท้น ตามสถิติหนี้ธนาคารโลกล่าสุดพวกเขาเป็นหนี้ระยะยาวรวม 493.6 พันล้านดอลลาร์แก่เจ้าหนี้การค้าและทางการต่างประเทศ ประมาณหนึ่งในสาม 117 พันล้านดอลลาร์อยู่ในรูปแบบของพันธบัตรที่ซื้อขายได้ ในปี 2019 ประเทศในแอฟริกาจำนวนมากใช้จ่ายเงินเพื่อชำระหนี้มากกว่าการรักษาสุขภาพ ในปี 1990 หลายประเทศในแอฟริกามีหนี้สินที่ไม่ยั่งยืน พวกเขาเป็นหนี้เจ้าหนี้อย่างเป็นทางการ 255 พันล้านดอลลาร์
และ 28 พันล้านดอลลาร์ (17% ของทั้งหมด) ให้กับเจ้าหนี้เอกชน
เจ้าหนี้ทวิภาคีและพหุภาคีเปิดตัวโครงการริเริ่ม HIPC ในปี 2539 เพื่อช่วยเหลือประเทศยากจนที่มีหนี้สินสูง สามสิบเอ็ดประเทศในแอฟริกาได้รับประโยชน์จากการปลดหนี้นี้ เจ้าหนี้เอกชนไม่ได้เข้าร่วม
น่าเสียดายที่สิ่งนี้สร้างโอกาสให้กับนักเก็งกำไร ซึ่งปัจจุบันรู้จักกันในชื่อกองทุนอีแร้ง พวกเขาซื้อหนี้ของประเทศต่างๆ เช่น แซมเบีย สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก เอธิโอเปีย และยูกันดาในราคาถูกมาก พวกเขาเรียกร้องให้ประเทศต่างๆ ปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาและชำระเงินเต็มจำนวน พวกเขาฟ้องร้องประเทศใดก็ตามที่ปฏิเสธ กลยุทธ์นี้ทำให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนระหว่าง 300% ถึง 2,000%
มรดกของกองทุนอีแร้งเหล่านี้ทำให้ความพยายามในการช่วยประเทศในแอฟริกาจัดการกับความท้าทายด้านหนี้สินในปัจจุบันมีความซับซ้อน เจ้าหนี้ของพวกเขากังวลว่าการบรรเทาทุกข์ใด ๆ ที่พวกเขาให้จะถูกเจ้าหนี้ที่ไม่เข้าร่วมจับตัวไป รวมถึงกองทุนอีแร้ง และจะไม่เป็นประโยชน์ต่อประเทศและพลเมืองของประเทศ
ประชาคมระหว่างประเทศกำลังพยายามจัดการกับสถานการณ์ Paris Club ซึ่งเป็นตัวแทนของเจ้าหนี้ทางการระดับทวิภาคีจำนวนมาก และ Institute for International Finance ซึ่งเป็นตัวแทนของธนาคารและบริษัทการลงทุนทางการเงิน 450 แห่ง ได้ประกาศว่าพวกเขากำลังร่วมมือกันในการริเริ่มเพื่อระงับการชำระหนี้ของประเทศที่ยากจนที่สุดเป็นการชั่วคราว
สหภาพแอฟริกาและคณะกรรมาธิการเศรษฐกิจแห่งสหประชาชาติสำหรับแอฟริกาประกาศว่าพวกเขากำลังมองหาความเป็นไปได้ในการสร้างยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษที่สามารถแลกเปลี่ยนพันธบัตรของแอฟริกาเป็นตราสารหนี้ด้วยเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ยังเร็วเกินไปที่จะรู้ว่าโครงการริเริ่มเหล่านี้จะสำเร็จหรือไม่ อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจน
ว่าไม่มีการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพกับความเสี่ยงของกองทุนอีแร้ง
แต่ฉันเชื่อว่าด้วยการปรับเปลี่ยนสองครั้ง ข้อเสนอที่กำหนดโดยสหภาพแอฟริกาและคณะกรรมาธิการเศรษฐกิจแห่งสหประชาชาติสำหรับแอฟริกา สามารถจัดการกับความเสี่ยงของกองทุนอีแร้งได้
บังเหียนในแร้ง
ข้อบกพร่องของ Paris Club-Institute for International Finance คือไม่ส่งผลกระทบต่อความเป็นเจ้าของพันธบัตร นี่เป็นปัญหาเนื่องจากความรุนแรงของวิกฤตการณ์ในปัจจุบัน ผู้ถือหุ้นกู้จำนวนมากมีแนวโน้มที่จะดึงดูดทางเลือกในการขายพันธบัตรที่ลดราคาให้แก่กองทุนอีแร้ง แทนที่จะเข้าร่วมในการปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคตของแอฟริกา
ในส่วนของความคิดริเริ่มของคณะกรรมาธิการสหภาพแอฟริกาแอฟริกันจะเปลี่ยนความเป็นเจ้าของพันธบัตร แต่โครงการนี้เป็นไปตามความสมัครใจ เจ้าหนี้สามารถเลือกที่จะแลกเปลี่ยนพันธบัตรของพวกเขาสำหรับหนี้ของนิติบุคคลใหม่ที่ถือสินทรัพย์เสี่ยง ดังนั้น นกแร้งสามารถตัดสินใจได้ว่าพวกมันไม่ต้องการละทิ้งโอกาสในการทำกำไรก้อนโตในอนาคต กองทุนอีแร้งจะยังคงทำให้การเจรจาหนี้ในอนาคตยุ่งยากขึ้น
แต่การปรับเปลี่ยนสองครั้งสำหรับยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษนี้ – อาจใช้ชื่อว่ากองทุน DOVE (Debts of Vulnerable Economies) – สามารถจัดการกับความเสี่ยงของกองทุนอีแร้งได้
ประการแรก แทนที่จะสร้างพันธบัตรใหม่ ควรซื้อพันธบัตรของรัฐในแอฟริกาในราคาตลาดที่มีส่วนลดสูงในปัจจุบัน และสัญญาว่าจะถือไว้จนครบกำหนด จะดำเนินการหยุดการชำระเงินใด ๆ ที่ครบกำหนดในพันธบัตรเหล่านี้จนกว่าวิกฤตสุขภาพทั่วโลกจะทุเลาลง กองทุนยังให้คำมั่นว่าเมื่อเศรษฐกิจโลกเริ่มเติบโตอีกครั้ง กองทุนจะทำงานร่วมกับลูกหนี้ในแอฟริกาเพื่อให้แน่ใจว่าหนี้จะไม่เป็นภาระเกินควรต่อความพยายามของพวกเขาในการสร้างเศรษฐกิจใหม่
โดยจะกำหนดว่าการเจรจาใหม่ใดๆ ในอนาคตจะสอดคล้องกับมาตรฐานสากลที่เกี่ยวข้องทั้งหมด เช่นหลักการชี้แนะของสหประชาชาติว่าด้วยธุรกิจและสิทธิมนุษยชนหลักการว่าด้วยการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบและหลักการของ อังค์ถัด ว่าด้วยการส่งเสริมการให้กู้ยืมและการกู้ยืมอย่างมีความรับผิดชอบของอธิปไตย
ประการที่สอง ยานพาหนะเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษจะสนับสนุนให้เจ้าหนี้ภาคเอกชนทุกรายเข้าร่วมในการหยุดที่เทียบเคียงได้ ทั้งในการชำระหนี้และการซื้อขายหนี้ และพิจารณาการเจรจาใหม่เกี่ยวกับหนี้ของประเทศที่เข้าร่วมหลังจากวิกฤตสิ้นสุดลง
สามารถเตือนพวกเขาว่าสถาบันการเงินชั้นนำของโลกส่วนใหญ่เป็นผู้ลงนามในหลักการว่าด้วยการลงทุนอย่างมีความรับผิดชอบ และมีนโยบายที่กำหนดให้พวกเขามีความรับผิดชอบต่อสังคมและสิ่งแวดล้อมในการดำเนินงานทั้งหมด หลายคนมีนโยบายสิทธิมนุษยชนที่ยืนยันว่าพวกเขาเคารพสิทธิมนุษยชนระหว่างประเทศ
นอกจากนี้ หลายคนรับทราบว่าบริษัทของตนควรดูแลผลประโยชน์ของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด และไม่ควรให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของพวกเขารวมถึงผู้กู้และบุคคลที่สามที่บริสุทธิ์ เช่น ประชาชน ซึ่งได้รับผลกระทบจากการกระทำและการตัดสินใจของพวกเขา
รถยนต์วัตถุประสงค์พิเศษควรมีลักษณะดังต่อไปนี้ด้วย
ประการแรก ต้องเป็นอิสระจากทั้งเจ้าหนี้และลูกหนี้ เพื่อแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระ กองทุนควรได้รับการจัดการโดยคณะกรรมการอิสระซึ่งเป็นตัวแทนของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั้งหมด ซึ่งรวมถึงลูกหนี้และพลเมืองของพวกเขา เจ้าหนี้และผู้ลงทุนในกองทุนใหม่
ประการที่สอง กองทุนสามารถจัดตั้งขึ้นในเขตอำนาจศาลที่เป็นกลาง แต่ควรตั้งอยู่ที่สถาบันในแอฟริกา เช่น ธนาคารเพื่อการพัฒนาแอฟริกา
